Mi az a MiFID II, és miért fontos az Ön vállalkozása számára?
A pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelv, azaz a MiFID II egy uniós jogszabályi keret, amely az uniós piacokon történő pénzügyi eszközökkel való kereskedést szabályozza. 2018. január 3-án lépett hatályba, a közvetlenül alkalmazandó pénzügyi eszközök piacairól szóló rendelettel (MiFIR) együtt.
A MiFID II célja a pénzügyi piacok átláthatóságának növelése és a befektetővédelem erősítése. Ennek elérése érdekében a keretrendszer megköveteli a tranzakcióban részt vevő minden fél egyértelmű és félreérthetetlen azonosítását. Konkrétan minden jogi személynek, amely pénzügyi eszköz tranzakciókban vesz részt az uniós piacokon, érvényes LEI kóddal kell rendelkeznie. Az LEI egy a GLEIF által kezelt, globálisan adminisztrált azonosító, és a szabályozó hatóságok egyre gyakrabban írják elő egyszerre több keretrendszerben is.
Fontos, hogy ez a követelmény nem csak a bankokra és befektetési vállalkozásokra vonatkozik. Minden olyan vállalatra érvényes, amely értékpapírokat vásárol vagy ad el, származékos ügyletekben vesz részt, vagy olyan befektetési platformot használ, amely az uniós szabályozott piacokon hajt végre ügyleteket.
Mit jelent a „Nincs LEI, nincs kereskedés”
A MiFIR 26. cikke kimondja, hogy a befektetési vállalkozás nem nyújthat olyan szolgáltatást, amely tranzakciós jelentéstételi kötelezettséget vált ki olyan ügyfél nevében, aki nem rendelkezik érvényes LEI kóddal. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy a bank vagy a befektetési platform blokkolja az ügyletet, ha az ügyfélvállalat LEI-je hiányzik vagy lejárt.
Minden jelentős befektetési vállalkozás, tőzsde és kereskedési platform Európa-szerte aktívan érvényesíti ezt a szabályt. Ha vállalata LEI-je lejárt, a befektetési vállalkozás elutasítja a tranzakciót, amíg Ön nem újítja meg.
Ez nem egy formalitás, amelyet elhalaszthat. Valós idejű technikai blokkolásként működik.
Kire vonatkozik a MiFID II LEI követelménye
A MiFIR tranzakciós jelentéstételi kötelezettségei alapján több kategóriába tartozó félnek is érvényes LEI kóddal kell rendelkeznie.
Először is, maguknak a befektetési vállalkozásoknak érvényes LEI-vel kell rendelkezniük, mert minden, az illetékes hatóságnak benyújtott tranzakciós jelentésükhöz szükség van rá.
Másodszor, a jogi személy ügyfeleknek az ügylet végrehajtása előtt meg kell adniuk LEI-jüket a befektetési vállalkozásnak. Ez magában foglalja a vállalatokat, alapokat, nyugdíjrendszereket és egyéb szervezeteket, amelyek nevében ügyleteket kötnek.
Harmadszor, a pénzügyi eszközök kibocsátóinak, amelyek értékpapírjaival uniós kereskedési helyszíneken kereskednek, szintén érvényes LEI-vel kell rendelkezniük.
A földrajzi elhelyezkedés nem határozza meg, hogy ez a követelmény alkalmazandó-e. A MiFID II minden olyan jogi személyre vonatkozik, amelynek nevében tranzakciókat hajtanak végre az uniós piacokon, függetlenül attól, hogy hol van bejegyezve a vállalat.
Mit jelent a lejárt LEI a gyakorlatban
Az LEI kód éves megújítást igényel. Ha elmulasztja a megújítást, az LEI státusza inaktívra változik. A MiFID II értelmében az inaktív LEI azonnali következményekkel jár.
A befektetési vállalkozásoknak ellenőrizniük kell az LEI státuszát az ügylet végrehajtása előtt. A rendszer az inaktív LEI-t ugyanúgy kezeli, mint a hiányzót. Ennek eredményeként egyetlen elmulasztott megújítás azt jelentheti, hogy a befektetési vállalkozás blokkolja a tranzakciót, amíg Ön nem újítja meg.
Az LEI lejártának következményeiről részletes áttekintést talál a lejárt LEI kód kockázatairól szóló cikkben.
LEI kódok a tranzakciós jelentésekben
A MiFIR előírja a befektetési vállalkozások számára, hogy minden tranzakcióról jelentést nyújtsanak be, amely akár 65 adatmezőt is tartalmazhat. Az LEI több felet azonosít ugyanazon a jelentésen belül: a végrehajtó befektetési vállalkozást, a vevőt, az eladót, és adott esetben a megbízást továbbító felet.
Az illetékes hatóságok ezeket a jelentéseket használják a piaci visszaélések nyomon követésére és a pozíciós limitek érvényesítésére. A hiányzó vagy inaktív LEI miatt a jelentés érvényesítése sikertelen lesz, vagy a szabályozó hatóság további lekérdezéseket indít.
Az ESMA egyértelművé tette, hogy az LEI követelmények be nem tartása a tranzakciós jelentéstételi kötelezettségek közvetlen megsértését jelenti.
Hogyan kapcsolódik a MiFID II más szabályozásokhoz
A MiFID II nem az egyetlen uniós szabályozás, amely érvényes LEI-t ír elő. Például ugyanez a követelmény vonatkozik az EMIR-re is, amely a származékos ügyletek jelentéstételét szabályozza, és az ISO 20022-re, a pénzügyi üzenetküldésben egyre inkább használt adatstandardra. Következésképpen egy vállalat, amely aktívan tartja LEI-jét, egyszerre több szabályozási keretrendszer követelményeinek is megfelel.
Ezenkívül az LEI fontos szerepet játszik a KYB folyamatokban, amelyeken keresztül a befektetési vállalkozások ellenőrzik üzleti ügyfeleik identitását és hátterét.
Hogyan szerezhet LEI kódot a MiFID II megfelelőséghez
Az LEI regisztrációja mindössze néhány percet vesz igénybe, és az LEI szinte azonnal kiadásra kerül. A folyamat ugyanaz, függetlenül attól, hogy melyik szabályozás írja elő.
Ha vállalata még nem rendelkezik LEI-vel, jelentkezzen az LEI regisztrációs oldalon.
Ha LEI-je létezik, de megújításra szorul, azt az LEI megújítási oldalon teheti meg.